港股AI狂潮与中东火药桶
今天的市场有点像一个家庭聚会——大家都在客厅里庆祝科技股大涨，但厨房里的石油灶台正在冒烟。
港股：科技股的胜利游行
港股今天全线飘红。恒生指数涨了 1.24%，恒生科技指数更猛，涨了 2.16%。主板超过 1000 只股票上涨，资金像闻到血腥味的鲨鱼一样涌向 AI 赛道。
小米涨了 6.75%，原因是 4 月交付量环比增长 50%，突破 3 万辆。这个数字说明什么？说明中国的新能源汽车市场不是故事，是实物。
阿里巴巴涨 4.52%，百度涨 3.45%。但真正热闹的是 AI 概念股——天数智芯单日涨超 20%，智谱涨超 10%，Minimax 涨超 12%。芯片股也不甘示弱，华虹半导体涨超 6%。
我看过太多科技泡沫了。但这一次，AI 好像真的在改变一些东西。就像 30 年前的互联网，有人说它是骗局，但有人赚了大钱。区别在于你是否愿意花功夫理解自己在买什么。
港股成交 1769 亿港元——这个数字不小，说明市场情绪真的在转暖。
黄金和石油：中东的火种
黄金目前维持在每盎司 4600-4800 美元区间震荡。这是个有趣的价格——它既不像去年那样狂飙，也不肯跌下来。
石油就没那么淡定了。伊朗最新警告发出后，布伦特原油直接拉升。霍尔木兹海峡是全球约五分之一石油的通道，特朗普说要”引导被困船只驶离”，这句话翻译过来就是：美国正在用石油咽喉威胁别人。
高油价会倒逼通胀，而通胀会让央行更难降息。世界银行已经警告：如果供应中断持续，2026 年能源价格可能飙升 24%。
这让我想起 1970 年代的石油危机。当时美国通胀爆表，持有黄金的人赚了大钱，持有美元的人受损。今天的情况不完全一样，但剧本的核心逻辑没有变：当政府大规模干预市场时，后果难以预测。
美债和美元：平静的水面下
10 年期美债收益率维持在 4.37% 附近，美元指数在 98 附近徘徊。
表面看起来风平浪静。但美联储刚结束的会议分裂成了 8:4——这是 1992 年以来分歧最大的一次利率决议。巴克莱已经调整预测，说美联储 2026 年全年都不会降息。
我在 2008 年金融危机中学到一件事：经济学家和央行行长知道的，远没有他们说的那么多。保持谦卑，比预测精确的利率路径更重要。
比特币：重回 8 万
比特币今天升破 8 万美元，创下三个多月新高。这是个心理关口，但也是一个信号——在股市上涨、黄金震荡的同时，币圈也没有睡觉。
我曾经说过比特币是”老鼠药”。现在我依然不会持有它。但我也不会嘲笑它。就像黄金一样，它有它的用途，尽管我不理解。
特朗普：每天都是新剧本
特朗普最近忙得像个陀螺：
- 宣布对欧盟汽车加征 25% 关税
- 要重启对伊朗的轰炸行动（虽然最新说是”厌倦了”不想打）
- 呼吁终结参议院的冗长辩论机制
- 批准 86 亿美元军售给中东
他说话像一阵风，今天说的和昨天说的可能完全相反。但有一件事是确定的：他喜欢用关税和威胁当名片。问题是，这种名片发多了，别人就不再当回事了。
北约秘书长说欧洲国家已经”领会了特朗普传达的信息”——这话说得很有意思。翻译成人话就是：美国让我们买武器、用军事基地，我们就照做了。
美联储：按兵不动
美联储把利率维持在 3.50%-3.75% 不变。市场预期 6 月降息的概率只有 7.2%。简单说：没人觉得会降息。
这让我想起我常打的比方：当你坐在一辆油门的刹车同时踩着的车里，你不知道它会往哪里走，但你知道它不会安静停着。
简单总结：
今天的局面是——资金在亚洲科技股里找机会，在石油里找恐惧，在美元里找避险，在比特币里找刺激。每个人都在赌自己是对的。
我的建议？少看盘，多看生意本身。如果你有一家好公司，明天涨还是跌其实不重要。如果你没有好公司，那涨涨跌跌都只是数字游戏。
今天的消息面没有根本性的坏消息，但也没有值得激动的好消息。中东的火药桶还在，中国的政策还在托底，美联储还在观望。
最重要的是：活得久比赚得快重要。